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反弹结束了？还是在为继续反弹蓄力？
来源：雪球网    时间：2023-08-10 15:04:06

$板块轮动(TIAA026060)$

最近这几天A股恢复了比较低迷的走势，连续小跌三天，也连续三天缩量，并且今天只有7366亿，市场情绪又陷入了恐慌和埋怨。


(资料图片)

最近的文章和视频也算是已经把原因说的相当清楚了，可以分为内外两方面原因：

1. 内部：政策引导

国内前几天重要会议结束后频发各种政策，喊话为主，实质性落地的政策没有。券商等大金融板块有很明显的带节奏和护盘的意味，连续拉了几天。

然而很明显现在大金融有点拉不动了，回调不够，缺乏进一步拉升带节奏的动力，另外，很明显这几天市场上喊话甚至都少了，政策频发期已经过了。

2. 外部：汇率变化+外资流向

另外一个极其重要的原因还是这几天人民币又恢复了贬值趋势，离岸人民币贬值回到了7.22的水平，又回到了阶段性高点位置。

就这样的汇率走势，北向资金必然会是流出为主的状态呀，连续三天净流出，A股就连跌三天。

所以归结起来就是内外双重利空下，这三天回调太正常了。另外，我真心觉得哈，券商这一次跟以往有一点非常大的不同，按照以往的情况，券商这个位置早就该砸盘了，如此明显的阶段性见顶的特征，上影线阴线，跌破5日均线，交易量连续放巨量后的缩量。

如果按照以往，券商这个位置早就几个点的大阴线砸下来了，但是近期券商竟然表现得非常顽强，无非是想稳指数，这个位置是真心不敢跌吧，这几天没有券商护盘怕是市场早就大跌了，不会只跌这么一点。

前段时间我也说过了，短期大金融涨多了，白酒和恒生科技也涨多了，要回调了，因此我把持续性不好的券商和银行给卖掉了，但是潜力更好的白酒和恒生科技我并没有卖，即便我知道市场要迎来回调了。

但是经历了几天的回调后，我对待后续市场反倒不是太悲观了，我反倒认为最早明后天开始，最晚下周开始，市场会阶段性见底并开始二轮反弹。

原因主要是基于对人民币汇率、美元指数走势、CPI数据以及9月议息会议的一点预期：

首先，最近美元指数开启了强势反弹走势，从不到100反弹到了如今的102.5附近，同时也反弹到了60日均线压力位下方。

美元指数的这一波反弹，个人认为是对7月份CPI反弹的提前预期，市场担心7月份CPI会出现较大幅度反弹，促使美联储9月份再加息一次。

但是，或许CPI的情况不见得那么糟糕，明天晚上8点半就要公布数据了，美联储预报的数值是3.3%，相比前值3.0%的反弹幅度并不大。

同时核心CPI相比前值也有所下降，预报为4.7%，前值为4.8%。

从预报的数值来看，如果最终数据能如预报这般，应该不会对市场造成过大的影响，毕竟市场已经完全提前预期了，甚至会比大家预想的要好，起到利空落地的效果。

那就要看明天晚上公布的最终数据，能否符合预期了，还是那句话，只要不是大幅高于3.3%这个值，都可以视为利空落地。

随后一直到9月前市场都会相对比较平稳了，基本面上美元指数就没有进一步上涨的动力了，转跌的概率不小。

同时，技术面的角度来看，美元指数的反弹也迎来了压力位，这个位置想轻松突破也不是那么容易的，美元指数在60日均线下方也明显磨蹭了好几天了。

人民币汇率显然迎来了一个比较关键的位置，就是又震荡回到了高位，人民币进一步贬值的空间反倒是没有了。（当然除非上面说到的CPI大幅高于预期）

那么我个人认为，人民币起码后面会恢复短暂升值状态，能否形成一个持久性的升值大趋势，目前还不是很好判断，但是阶段性跌回到7.13～7.14的水平应该不是什么太大的问题。

以上是我对于接下来市场整体走势的一点小小的看法，那我个人接下来重点做的方向当然依旧是白酒和恒生科技，这两个是我非常看好的，回踩蓄力后，一旦人民币汇率恢复升值，反弹创阶段性新高没什么太大问题。

因此白酒和恒生科技我也都做了加仓操作，白酒之前定投计划本来就还剩下两期没定投完，正好趁着回踩加进去了。

今天最后一部分我会挑几个重点的板块简单聊一聊，包括大家普遍关心的基建、畜牧、半导体、军工、数字经济等。

但是再开始之前，我还是想吐槽一些事，今天看到这些消息，真的是有点不吐不快的感觉，国内最近公布的一些经济数据真的是一个好的都没找到，全是不好的。但是说实话，又不敢吐槽得太深，简单分享出来，大家自行理解吧。

第一件事是今天公布了中国的CPI数据，7月份同比下降0.3%，OK，前面大喇叭喊得挺响，最终不依旧是通缩了吗，其实基本上也能预想到，现在大家就看看身边人的心态变化，以及对消费的态度就能管中窥豹了。

看了一下细分项，多数细分项都是微涨微跌，倒是影响没那么巨大，但是其中有几个数据格外扎眼。

例如，畜肉类环比下降0.6%，同比下降14%，其中猪肉同比下降高达26%.....除了这个数据以外，我是真找不到最近畜牧连续大幅回踩的原因是啥。

毕竟生猪价格最近反弹不错，且没有出现大幅的回踩，畜牧的基本面相比之前是有不小的改善的，除了一个反垄断的约谈也没什么重大的利空，但是最近畜牧却一改稳步反弹走势，出现了连续的回踩，甚至回踩到了60日均线这最后一道支撑。

也就是说，CPI进入负值跟猪肉的关系很大，按照我个人的理解，公布的这项数据是上个月的数据，公布后相关部门应该会有所反应并想一些应对措施，例如通过收储来进一步提高猪肉价格，对于后续畜牧的走势应该也算是利好呀。

说实话最近畜牧走势真是有点想不太明白，这也是投A股最恶心的一点，就是在资金面前，什么基本面、技术面都是白扯，大资金说了算，想让他涨他就涨，想让他跌他就跌。

另外，我们看到旅游的同比涨幅比较大，同比增长13.1%，环比增长10.1%，基本上也能符合我们的预期，最近确实到了旅游旺季，旅游消费高起来也属正常。

第二件事是昨天公布的7月进出口数据，同比下降8.3%，我们最引以为傲的出口同比下降9.2%。

之前一直吵着促使人民币贬值保出口的，就问问有效果了吗？

第三件事是今天早上看到证券日报发的一篇文章，标题为勿制造“北向资金”神话，这篇文章真是给我看乐了。

详细的分析我就不说了哈，大家找来自己看看，自己去品一品这些“掩耳盗铃”、“鸵鸟”言论多么搞笑吧。

例如下面这段话，想说明的是北向资金的体量占比很小，没法当成风向标，是啊，按反过来我也想问一嘴，我们也纳闷呀，为啥这么小体量的北向资金，为啥流入就涨流出就跌呢？A股这些内资都是干啥的呀？

再看看下面这段，说的这几个玩意，咱就说有没有可能，社保基金、保险资金、券商资金基本持仓就不咋动，涨跌都在那放着？有没有可能公募基金基本上代表散户，是最能追涨杀跌的那一派呢？有没有可能私募基金的策略都是投机策略，都是涨了跟进买入，跌了就止损卖出呢？

另外，有没有可能产业资本才是大头，而产业资本解质就套现，只流出不流入呢？

多的就不想说了，这么一搞啊，怕是以后我都不敢说真话了，虽然眼看着北向资金一大幅流入就涨，一流出就跌，但是咱也只能说，北向资金就是跟风盘，内资拉他就进，内资砸他就流出，涨跌还得靠我大内资。

当然，我也坚信，今天N盟固利这短短5分钟，从三十多拉升到200多，股价五分钟翻三十多倍的操作，那一定是北向资金做了，不可能是我善良的大内资。

外资确实太坏了，骗散户进去以后，用不到10分钟就从200多给砸到了50多，还得靠我大内资护盘，给拖到了98元，不然这高位进场的散户韭菜们，还不得浮亏70%多呀？

不愧是我大A股，真是活久见了，要不是刚上市，股权还处于质押状态，不然200多的时候，没准董事长都想把公司卖了....

这没人坐zhuang我想问有人信吗？

行吧，吐槽完了，还是得回到实际投资上来，简单说一下我个人的思路：

首先我个人认为，市场整体最快周四周五，最晚下周也能形成企稳走势，宣布回踩结束，判断是基于美国CPI数据反弹不多，美元指数未来能转为下跌的前提。

人民币汇率走势短期内就能选择方向了，要么阶段性坚定开始回踩，最少回踩到7.13附近；要么就是进一步大幅贬值，如果是这样，基本上央行又要喊话了，如果贬值止不住，那基本上啊，以后再参与投资就默认央行在强大的美联储面前，工具箱里怕是只有喇叭。

我个人偏向于前者，我倾向于认为美元指数阶段性见顶回落，人民币恢复升值趋势，至于趋势能延续到什么程度，我还需要进一步观察。

板块方面，我个人会比较看好外资流入利好型板块，白酒当然是首选，恒生科技也是受汇率影响很大的板块，也是利好。

另外，基建工程阶段性回踩后，并没有跌破趋势，我个人继续看好并继续持有。

新能车和有色金属最近走势关联度比较高，跌是跌不到哪里去了，但是能不能涨，恐怕还得关注外资的态度。

金融地产我个人肯定是看空的，券商、保险、银行、地产，近期都会避开。

畜牧，我前面也说了，有点看不懂近期的走势，但是我个人依旧认为畜牧向下没啥空间，空间有限，跌不破60日均线，向下有支撑，我选择继续持有观察支撑效果，只要不跌破就继续持有，同时保持谨慎观望。

人工智能、计算机、传媒、游戏，之前也说过了，这一波反弹一定不要过于心急，很难一波就突破60日均线的，果然这两天又开始连续大跌了。

等跌下来企稳了，可以尝试分批买入一些了，但是最好还是分批，不必心急。

半导体也是一样，半导体上一轮的大幅反弹，本质上炒作的是算力，其实也是跟数字经济强关联的，所以半导体很有可能需要等AI这些板块反弹以后才能有一定的行情表现。

因此，我今天选择小幅加仓了一点白酒、恒生科技、基建工程和军工。

对了军工我在群里说了，周二也发文章说了，连续回撤后这个位置要到支撑位了，所以开启小幅定投模式了。

当下已定投两期，跟白酒之前定投的思路一样，每期定投0.5%，最多定投10%的仓位，用的资金是券商和银行止盈下来的资金。

OK，今天就聊这么多吧，希望今天的内容能对大家有所帮助。

文章的最后，需要再做一个免责声明：上面所有的分析内容也只是我的个人推测，不代表事实一定如此，也不见得一定对，仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

$板块轮动(TIAA026060)$

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